Do czego służy ten wzór

Wzór 4.5d liczy EDB dla kredytu spłacanego ratą annuitetową (stałą) — w odróżnieniu od 4.5a (równa rata kapitałowa), tutaj każda rata ma tę samą wysokość przez cały okres spłaty, a proporcja kapitału i odsetek w racie zmienia się z czasem. To najczęstszy sposób spłaty kredytów bankowych.

Pola wejściowe

• Pola (S, N, r, rd, rp, okresy płatności) — jak w 4.5a. Ten wzór nie ma pola karencji.

Jak liczony jest wynik

Dla każdego okresu wzór liczy różnicę między ratą annuitetową liczoną wg stopy referencyjnej (r) a ratą annuitetową liczoną wg stopy preferencyjnej (rp) — to właśnie ta różnica jest realną korzyścią z preferencyjnego oprocentowania w danym okresie. Każda taka różnica jest dyskontowana współczynnikiem 1 / (1 + rd)ⁱ, a suma wszystkich okresów to EDB. EDN zawsze wynosi 0,00.

Przykład liczbowy

Dane wejściowe:

Kwota (S)	100 000 zł
Liczba rat (N)	12
Okresy płatności	miesiące
Stopa referencyjna (r)	8,5%
Stopa dyskontowa (rd)	7,25%
Preferencyjna stopa (rp)	2,0%

Ponieważ rata annuitetowa jest stała, różnica rat (r vs rp) też jest stała w każdym okresie — zmienia się tylko współczynnik dyskonta:

Rata	Różnica rat (r vs rp)	Współczynnik dyskonta	Wartość bieżąca
1	298,09 zł	0,993995	296,30 zł
2	298,09 zł	0,988025	294,52 zł
3	298,09 zł	0,982092	292,75 zł
4	298,09 zł	0,976194	291,00 zł
5	298,09 zł	0,970332	289,25 zł
6	298,09 zł	0,964504	287,51 zł
7	298,09 zł	0,958712	285,78 zł
8	298,09 zł	0,952955	284,07 zł
9	298,09 zł	0,947232	282,36 zł
10	298,09 zł	0,941543	280,67 zł
11	298,09 zł	0,935889	278,98 zł
12	298,09 zł	0,930269	277,31 zł

Suma wszystkich 12 rat daje wynik końcowy:

EDB	3 440,50 zł
EDN	0,00 zł